Глоссарий

Глоссарий финансовых терминов

Термин Определение
Актив

Актив – имущество физического или юридического лица, стоимость которого может увеличиваться и покрывать издержки, связанные с содержанием данного имущества. Активы можно разделить на материальные (например, объекты недвижимости и транспортные средства) и нематериальные (патенты, авторские права). Отдельно можно выделить группу финансовых активов – ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы. Все они позволяют получать пассивный доход, то есть могут увеличиваться в стоимости и (или) приносить дивиденды.

Акции

ценные бумаги, фиксирующие за их владельцем определённые права. В частности, право на получение дивидендов – периодических выплат; возможность участия в управлении и общем собрании акционеров компании-эмитента; право на получение части собственности в случае прекращения существования юрлица – ликвидации. Объём прав прямо пропорционален числу ценных бумаг, которыми владеет акционер.

Акционер

юрлицо или физлицо, в собственности которого находятся ценные бумаги – акции. Держатель акций не только извлекает прибыль в случае успешной деятельности компании-эмитента в виде дивидендов, но и несёт потери-убытки, если акционерное общество (АО) не способно продуктивно выстроить свою работу. И дивиденды, и убытки распределяются между акционерами пропорционально, то есть зависят от количества имеющихся у владельцев акций.

Аннуитет

Аннуитет – термин из банковской сферы, отсылающий к схеме погашения займа, при которой долг выплачивается кредитору равными долями, включающими в себя тело кредита и проценты, начисляемые за его обслуживание. Аннуитетные платежи по кредитным продуктам сегодня гораздо более распространены, чем противопоставляемые им дифференцированные, в рамках которых сумма регулярного платежа меняется от большего значения к меньшему. Данный эффект при дифференцированной схеме платежей возможен благодаря тому, что проценты начисляются не на весь долг равномерно, и лишь на оставшуюся часть, которая уменьшается с каждым вновь внесённым платежом.

Бенефициар

Бенефициар – это выгодоприобретатель, то есть лицо, которому начисляется прибыль от имущества, переданного в доверительное управление. Слово происходит от французского benefice – прибыль. Аналогичным образом называют лиц, которые наследуют имущество по завещанию или наделяются правом на получение компенсации по страховому полису. Наконец, бенефициаром признаётся лицо, которому предусмотрены денежные средства по аккредитиву.

Биржа

юридическое лицо, важный элемент рыночной экономики, который позволяет упорядочить торговую деятельность. Могут быть опционными, фьючерсными, валютными, товарными, фондовыми, труда или ставок. Некоторые биржи комбинируют торги различными группами товаров в рамках одной организационной структуры, то есть становятся универсальными.

Брокерская деятельность

Брокерская деятельность – это деятельность, в рамках которой профессиональный участник фондового рынка по поручению клиентов занимается проведением сделок с инвестиционными активами. Управляющий (брокер), как говорится в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг», обязан обеспечить приоритет интересов клиентов перед собственными интересами. Среди функций брокера выделим информирование клиентов о нюансах сделок и рыночных рисках, которые могут возникнуть при их совершении.

Вексель

документ, который оформляется с учётом определённых необходимых реквизитов, то есть строго по форме. Фактически – это обязательство выплатить владельцу ценной бумаги определенную фиксированную сумму, которая оговорена в самом документе. Является одним из самых древних финансовых инструментов: появился в Италии в ХІІІ или ХІV веках, но его прототипы существовали ещё задолго до этого.

Венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции – капиталовложения, осуществляемые с высокой степенью риска (термин произошёл от английского venture, то есть рискованное предприятие). В случае благоприятного стечения обстоятельств, подобные инвестиции могут принести значительные дивиденды. Обычно под венчурами подразумевают ставку на стартапы, в рамках которых ведётся разработка принципиально новых технологий. Речь идёт о проектах, которые могут получить всемирную известность, а могут и потерпеть фиаско.

Депозитарий

Депозитарий – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, наделённый правом вести депозитарную деятельность, то есть проводить по распоряжению клиентов основные операции с ценными бумагами, такие как хранение, купля и продажа, начисление дивидендов, формирование отчётов и другие. По своим функциям депозитарии делятся на центральные, расчётные и специализированные. Лиц, которые прибегают к услугам депозитариев, принято называть депонентами.

Депозитное мышление

Депозитное мышление – это склонность видеть в депозите единственный эффективный инструмент приумножения сбережений. Привычка хранить деньги на банковских вкладах, а не, к примеру, вкладывать их в ценные бумаги быстро растущих компаний, свойственна в большей степени гражданам стран постсоветского пространства, чем представителям европейских государств и США. Между тем развитие инвестиционной индустрии играет важную роль в формировании здоровой экономики, поскольку выпуск ценных бумаг позволяет предприятиям привлечь необходимый для работы и роста капитал, а также способствует росту уровня благосостояния граждан.

Диверсификация

Диверсификация – это принцип формирования инвестиционного портфеля, предполагающий распределение денежных средств между разными инструментами, в частности, консервативными и высокодоходными. Цель диверсификации состоит в повышении устойчивости капиталовложений к внешним рискам. Например, в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры некоторые акции могут просесть в стоимости, в то время как защитные активы – драгоценные металлы, облигации – в такие периоды способны демонстрировать рост. Принцип диверсификации можно отнести к основополагающим принципам приумножения капитала.

Дивиденды

часть прибыли компании, выплачиваемая владельцам акций в качестве вознаграждения за их инвестиции. Пропорционально распределяются между акционерами в виде денег, ценных бумаг или какого-либо имущества организации. Дивиденды выплачиваются держателям акций один или несколько раз в год. Не все акции предусматривают выплаты. Кроме того, существует целый ряд причин, из-за которых дивиденды могут выплачиваться в меньшем объёме, чем организация может себе позволить. Среди них: потребности в новых инвестициях, интересы менеджмента, особенности налогообложения и другие.

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность – это деятельность, предполагающая проведение сделок с ценными бумагами непосредственно от того лица, которое является дилером. Функции дилера может брать на себя как юридическое, так и физическое лицо. Дилер в отличие от брокера вправе самостоятельно назначать котировки продажи или покупки активов, а также обозначать другие значимые для сделки условия, например, минимальное и максимальное количество активов. Инвестиционный дилер может приобретать выпуск акций и облигаций или его часть для дальнейшей реализации.

Доверительное управление

Доверительное управление – это финансовая услуга, предполагающая передачу денежных средств и других активов профессиональному управляющему для извлечения пассивного дохода от их использования. Услуги в области доверительного управления вправе указывать инвестиционные и управляющие компании, а также банки, имеющие лицензии на соответствующую деятельность. В качестве вознаграждения лицо, взявшее на себя ответственность за управление активами, получает вознаграждение в размере заранее оговоренного процента от прибыли или реже от всего капитала, находящегося в управлении.

Еврооблигации

Еврооблигации – это ценные бумаги, аналог облигаций, но эмитированные в иностранной для компании валюте. Своё название данный инструмент получил благодаря тому, что впервые начал использоваться в Европе. Современные еврооблигации могут быть в любой валюте, в частности, на отечественном рынке множество долларовых облигаций. Основное преимущество еврооблигаций перед обычными состоит в снижении валютных рисков.

Инвестиции

важный элемент современной экономики, деятельность, целью которой является получение прибыли. Обычно при инвестировании риск прямо пропорционален доходности, поэтому владельцу капитала нужно уметь анализировать, готов ли он полностью или частично расстаться со своими средствами в случае неудачного вложения, или ему достаточно получать стабильный небольшой доход, минимизируя возможность потерь. В первом случае инвестора заинтересуют рисковые инструменты, во втором – консервативные.

Инвестиционный горизонт

Инвестиционный горизонт – период, в течение которого инвестор планирует работать с определённым активом, то есть временной промежуток между его приобретением и реализацией. Горизонт инвестирования заранее определяется для каждого финансового продукта. Он зависит от размера запланированной прибыли, а также свойств конкретного инвестиционного предложения, в частности, его доходности. В зависимости от инвестиционного горизонта продукты можно разделить на краткосрочные (рассчитанные на период до 12 месяцев), среднесрочные (с ними работают от одного года до трёх лет) и долгосрочные.

Инвестиционный профиль

Инвестиционный профиль представляет собой маркер отношения владельца капитала к уровню риска финансовых инструментов и соответствующей ему целевой доходности (чем выше потенциальная доходность инвестиционной стратегии, тем значительнее её уровень риска, то есть размер средств, которые может потерять клиент при реализации негативного сценария). Выделяют три основных инвестиционных профиля – консервативный, умеренный и агрессивный. Для выявления риск-профиля финансовые советники проводят анкетирование клиентов.

Индивидуальный инвестиционный счёт

Индивидуальный инвестиционный счёт – особый тип счёта для российских налогоплательщиков, позволяющий получить дополнительный доход от операций на фондовом рынке в виде налоговых вычетов. Выделяют два типа ИИС. Инвестсчёт первого типа позволяет вернуть удержанный работодателем НДФЛ в размере 13% со средств, заведённых на данный счёт (сумма компенсации может составить до 52 тысяч в год при инвестициях размером от 400 тысяч за аналогичное время). ИИС второго типа даёт право на освобождение от уплаты подоходного налога с прибыли, которую принесут инвестиционные операции с денежными активами, заведёнными на счёт. Через ИИС капитал можно вкладывать в акции, корпоративные и государственные облигации и другие продукты фондового рынка.

Инфляция

Инфляция – увеличение стоимости товаров и услуг, которое нельзя отнести к краткосрочному скачку цен. К последствиям инфляции относят снижение покупательной способности населения и обесценивание денежных активов. К причинам инфляции можно отнести уменьшение ВВП при сохранении объёма денежных средств в обращении, значительную монополизацию рынка, наращивание объёмов кредитования физических и юридических лиц.

Казначейская облигация США

Казначейская облигация США – долговые бумаги, которые выпускаются с целью привлечения дополнительного капитала Министерством финансов Соединённых Штатов Америки (данный орган власти именуют Казначейством, именно поэтому инструмент получил своё название). Казначейские облигации можно рассматривать как аналог отечественных облигаций федерального займа.

Комлаенс-контроль

Комлаенс-контроль – это комплекс проверок, позволяющих профессиональным участникам рынка убедиться в том, что передаваемый им на хранение и приумножение капитал получен клиентом законным путём, то есть с соблюдением всех международных и государственных нормативных стандартов. Слово «комплаенс» образовано от английского «to comply», который переводится на русский язык как “исполнять”.

Котировка

Котировка ­– цена какого-либо инвестиционного инструмента в конкретный момент времени. Стоимость на фондовом рынке, как правило, устанавливается в результате переговоров, на неё оказывает влияние и держатель актива, и его покупатель, поэтому котировка отличается волатильностью (изменчивостью). Сегодня котировки устанавливаются как на ценные бумаги (акции, облигации), так и на товары (продукты сельскохозяйственного рынка, энергоресурсы, драгоценные металлы).

Краудинвестинг

Краудинвестинг – появившийся с развитием интернета механизм привлечения заёмного капитала в стартапы и проекты малого бизнеса, которым недоступны такие способы заимствования средств на развитие, как выпуск акций и облигаций. Термин «краудинвестинг» восходит к английскому crowdinvesting, которое дословно означает «инвестирование толпой». С 2020 года в нашей стране на краудинвестинг распространяется законодательное регулирование (закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»).

Ликвидность инвестиций

Ликвидность инвестиций – один из ключевых параметров любого инструмента приумножения капитала. Суть ликвидности сводится к способности актива к быстрой реализации без потери в стоимости. Иными словами, речь идёт о том, насколько быстро портфель ценных бумаг можно будет распродать по рыночной цене для извлечения наличных средств.

Медиалогия

Медиалогия - это профессиональный инструмент для понимания количества цитируемости сайта в сети Интернет. 

Облигации

долговые ценные бумаги, закрепляющие за их владельцем определённые права. Во-первых, право на получение её номинальной стоимости от эмитента ценной бумаги, будь то компания или государство. Сроки получения и форма (деньги или имущество) обозначаются в самой ценной бумаге. Во-вторых, большинство облигаций предусматривают возможность получения купонного дохода для своего владельца, а также могут закреплять другие дополнительные имущественные права.

Опцион эмитента

документ, закрепляющий какие акции, при каких именно обстоятельствах или в какие точно сроки и по какой конкретно цене должны быть переданы владельцу опциона. В международном праве опцион эмитента считается оплаченным и фактически лишь закрепляет условия конвертации документа в акцию, в российском праве документ фиксирует право на покупку, то есть схож с варрантом. Опцион эмитента всегда является именным документом.

ОФЗ

ОФЗ – государственные облигации, которые выпускает Минфин РФ. Как и любые другие облигации, ОФЗ являются долговыми обязательствами, только гарантом выплат по ним выступает не компания-эмитент, а правительство РФ. Они считаются одними из самых надёжных инструментов фондового рынка. ОФЗ предполагают купонный доход и торгуются на Московской бирже. Делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные по периоду обращения, а по виду доходов подразделяются на ОФЗ с переменной или фиксированной купонной ставкой.

Паевый инвестиционный фонд (ПИФ)

Паевый инвестиционный фонд (ПИФ), согласно Федеральному закону «Об инвестиционных фондах», представляет собой имущественный комплекс, сформированный из активов, переданных в доверительное управление. Целью создания ПИФов является формирование пассивного дохода (он может генерироваться, например, в результате сделок с ценными бумагами), который впоследствии будет разделён между пайщиками.

Пассивный доход

Пассивный доход – это доход, извлечение которого не требует активных действий. В качестве пассивного дохода можно рассматривать прибыль, которую приносят банковские счета, операции с ценными бумагами, недвижимость, сдаваемая в аренду, авторские права и т. п. Большие возможности для получения пассивного дохода сегодня открывает инвестиционная индустрия, которая позволяет осуществить подбор инструментов для достижения конкретных сформулированных клиентом финансовых целей.

Потенциал роста

Потенциал роста – прогнозируемая финансовыми аналитиками доходность ценных бумаг конкретной компании-эмитента или организаций определённого сегмента, иногда - рынка в целом. Вывод о данном экономическом показателе делается экспертами исходя из целой группы факторов, среди которых фундаментальная стоимость, инновационность, дивидендная политика и многое другое.

Протокол Диффи-Хеллмана

Протокол Диффи-Хеллмана –это криптографический протокол, позволяющий двум и более сторонам получить общий секретный ключ, используя незащищенный от прослушивания канал связи. Полученный ключ используется для шифрования дальнейшего обмена с помощью алгоритмов симметричного шифрования.


 

Репо с ЦК

РЕПО с ЦК – один из видов сделок с Центральным контрагентом, роль которого играет МКЦ, входящий в группу «Московская биржа». РЕПО подразумевает под собой продажу ценной бумаги с документально подтвержденной договоренностью выкупить её по определенной цене и в оговоренный срок. Её можно сравнить с кредитованием под залог акций или облигаций – такое сравнение с экономической точки зрения вполне уместно. Преимуществ у РЕПО с ЦК множество, например, единый контрагент и надёжный риск-менеджмент, стандартные дисконты, неттинг и анонимность торговли.

Робо-эдвайзер

Робо-эдвайзер – робот-консультант, специализированный онлайн-сервис, способный заменить портфельного управляющего. Речь идёт о программном обеспечении, которое по заранее заданному алгоритму формирует портфель в соответствии с потребностями клиента, а затем в интересах владельца капитала проводит с вошедшими в него инструментами сделки на фондовом рынке.

Спред (финансовый)

Спред (финансовый) – разница в цене между двумя любыми биржевыми товарами (фьючерсами, акциями, валютой, опционами или другими). Может быть фиксированным и нефиксированным. Яркий пример первого встречается на международном валютном рынке – это чётко установленная разница цен покупки и продажи валют, на которую не оказывает влияние постоянное и незначительное колебание котировок.

Трейдинг

Трейдинг – это совокупность торговых сделок на валютных или фондовых биржах. Сегодня трейдеры в режиме реального времени следят за стоимостью находящихся в поле их интересов активов в сети Интернет и в соответствии с особенностями рыночной конъюнктуры заключают сделки с помощью торговых терминалов. Цель трейдинга состоит в поиске операций, которые при скидывающихся обстоятельствах принесут наибольшую прибыль.

Финансовая грамотность

Финансовая грамотность – это комплекс знаний, установок и умений, которые позволяют контролировать доходы и расходы, формировать подушку финансовой безопасности, оптимальным способом приумножать свободный капитал, формулировать и достигать финансовые цели. Благодаря высокому уровню финансовой грамотности частные лица могут получать дополнительный к заработной плате пассивный доход, поддерживать психологическую устойчивость и повышать уровень социального престижа.

Финансовая элита

понятие неотделимо от определения экономической элиты как сообщества людей, контролирующих наиболее значимые финансово-экономические институты и, как правило, оперирующих значительными денежными потоками. Именно такое название – «Финансовая элита», имеет одна из самых известных в стране премий для компаний, работающих с инвестициями. Коллектив QBF много раз был отмечен экспертным жюри премии в самых разных номинациях.

Форжинг (англ. Forging)

Форжинг (от англ. Forging — ковка) или Минтинг (от англ. Minting — чеканка монет) — технология создания дополнительных блоков в блокчейне. Она основана на подтверждении доли владения и дает возможность получить вознаграждение в форме новых единиц и комиссионных сборов.


 

Хеджирование

Хеджирование – страхование портфеля от ценовых рисков и возможных потерь путём открытия противоположной позиции на другом рынке. Стоит отметить, что хедж – это путь оптимизации, он не только страхует от возможных потерь, но и уменьшает сумму вероятной прибыли. Срабатывает одно из основных правил фондового рынка – чем выше риск, тем выше уровень потенциальной доходности.